漲跌各異的指數(shù)：究竟誰才代表大盤？指數(shù)策略通過投資指數(shù)基金復制大盤的表現(xiàn)，獲得市場平均水平的收益，因為投資成本更低，最終的收益率將跑贏大多數(shù)投資人。但問題是，究竟什么指數(shù)代表了A股市場的整體表現(xiàn)呢？
縱觀過去4年來A股市場主要指數(shù)的表現(xiàn)不難看出，各個股票指數(shù)風格各異，漲跌的步調也經常不一致，甚至南轅北轍，不恰當?shù)闹笖?shù)選擇很可能讓你錯失賺錢的機會。
今年10月以來這波行情是最新的例子，在上證指數(shù)不斷創(chuàng)新新高之時，創(chuàng)業(yè)板和中小板市場卻停滯不前，投資者直呼“只賺指數(shù)不賺錢”。而在三季度行情中，代表中盤價值風格的中證500指數(shù)漲幅高達27%，幾乎是上證指數(shù)的兩倍、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的三倍。
2013年更是一個極具爭議的的結構性牛市，名副其實的“不賺指數(shù)只賺錢”。在上證指數(shù)和滬深300指數(shù)下跌7%的情況下，中小盤股實際上展開了一波轟轟烈烈的牛市行情，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)最高漲幅達到82%。
如何構建真正的“模擬大盤組合”。很可惜的是，市場并沒有單一的指數(shù)基金能夠很好的跟蹤大盤的表現(xiàn)。要想在牛市中穩(wěn)賺，投資者需要構建一個真正模擬大盤走勢的指數(shù)基金組合。
截至2014年12月3日，滬深股市主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的市值占比分別為77%、16%和7%，滬深300指數(shù)覆蓋兩市約60%的市值。綜合考慮各種市場風格的平衡和指數(shù)成分股的重合效應，e財富管理網研究中心建議的“模擬大盤組合”跟蹤的指數(shù)和比例為（滬深300*50%+中證500*30%+中小板指*10%+創(chuàng)業(yè)板指*10%）。
“模擬大盤組合”能夠適應各種風格的股市環(huán)境，業(yè)績波動更加平穩(wěn)，能夠更加準確和真實的反應股市整體的表現(xiàn)。
通過上表的“模擬大盤組合”的業(yè)績表現(xiàn)可以看出，A股市場實際上從2012年開始就進入了上漲趨勢，2012年至2014年的收益率分別為3.51%、11.27%和29.25%。
基金產品推薦e財富管理網建議采用最具成本優(yōu)勢的ETF基金來構建“模擬大盤組合”。ETF基金管理費僅0.5%/年，遠低于主動管理型股票基金1.5%管理費，也低于普通指數(shù)基金0.5%~0.8%的管理費用。此外，ETF基金通過證券賬戶買賣，只需支付萬分之三的交易傭金，而普通股票基金申購費用高達1.5%，贖回費用也高達0.5%。
具體產品選擇上，我們推薦的“模擬大盤組合”為：
50%的資金投資：嘉實滬深300(160706,基金吧)ETF（159919）
30%的資金投資：南方中證500ETF（510500）
10%的資金投資：華夏中小板(159902,基金吧)ETF（159902）
10%的資金投資：創(chuàng)業(yè)板ETF（159915）