互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念在中國(guó)的提出大概3年的時(shí)間，卻具有很高的熱度。移動(dòng)支付、P2P網(wǎng)貸、虛擬貨幣等新事物不斷涌現(xiàn)，不僅吸引了各路資金的進(jìn)入，還抓住了政府和民眾的眼球。在電商已經(jīng)顛覆傳統(tǒng)零售行業(yè)的格局的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展可能導(dǎo)致的“金融脫媒”現(xiàn)象更是讓傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)膽戰(zhàn)心驚。金融界對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的界定一直有分歧，“盲人摸象”，各持一詞，準(zhǔn)確地理解互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵有重要的意義。
互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵
互聯(lián)網(wǎng)金融可廣泛地理解為利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)思維從事金融活動(dòng)的一種新興金融。中國(guó)目前的互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)主要是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融活動(dòng)中的應(yīng)用，還是初級(jí)階段，真正用互聯(lián)網(wǎng)思維做金融的還很少。高級(jí)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融的定義是謝平教授提出的，“在這種金融模式下，支付便捷，市場(chǎng)信息不對(duì)稱程度非常低；資金供需雙方直接交易，銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用；可以達(dá)到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，大幅減少交易成本�！�
真正的互聯(lián)網(wǎng)金融一定是用互聯(lián)網(wǎng)思維去做的金融�；ヂ�(lián)網(wǎng)思維包括用戶思維、流量思維、社會(huì)化思維、大數(shù)據(jù)思維和平臺(tái)思維五個(gè)主要方面。用戶思維是指在企業(yè)在整個(gè)價(jià)值鏈各個(gè)環(huán)節(jié)中都要“以用戶為中心”去思考問(wèn)題，建立起“以用戶為中心”的運(yùn)營(yíng)機(jī)制和企業(yè)文化，只有深度理解并滿足用戶，才能最終生存并獲利。流量思維是指企業(yè)將人流、財(cái)流、物流放在規(guī)模、市場(chǎng)與收益等之前考慮，先做流量，有流量意味著體量，有體量意味著分量，有分量意味著價(jià)值。流量聚集之處，收益自然而來(lái)，免費(fèi)最終是為了收費(fèi)，Q|Q、淘|寶、360都是如此。社會(huì)化思維是指社會(huì)化商業(yè)的核心是網(wǎng)絡(luò)，企業(yè)面對(duì)的客戶以網(wǎng)絡(luò)的形式存在，社會(huì)化媒體的應(yīng)用和眾包協(xié)作方式的應(yīng)用改變了企業(yè)生產(chǎn)、銷售、營(yíng)銷等各個(gè)環(huán)節(jié)的形態(tài)。大數(shù)據(jù)思維是指對(duì)大量的數(shù)據(jù)及數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的應(yīng)用能夠讓企業(yè)更好地了解客戶需求，提供定制化的服務(wù)，實(shí)現(xiàn)從工業(yè)時(shí)代的大規(guī)模制造到互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的大規(guī)模定制轉(zhuǎn)變。平臺(tái)思維是指開(kāi)放、共享、共贏，平臺(tái)模式最有可能成就產(chǎn)業(yè)巨頭，平臺(tái)模式的靈魂在于打造一個(gè)多方互利共贏的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，未來(lái)的平臺(tái)之爭(zhēng)是生態(tài)圈間的競(jìng)爭(zhēng)。BAT三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭圍繞搜索、電商、社交各自構(gòu)筑了強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，讓后來(lái)者很難撼動(dòng)。用互聯(lián)網(wǎng)思維去做金融，具有巨大的想象空間。
互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的背景
有人感覺(jué)，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)發(fā)展速度甚至比外國(guó)還要快，比如，全球來(lái)看中國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，把其它國(guó)家甩在了后面。理解這一現(xiàn)象需要深入了解中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的三大背景，一是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在中國(guó)的快速發(fā)展；二是政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的姿態(tài)；三是中國(guó)金融體系的制度性市場(chǎng)間隙。
互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)思維和金融融合的產(chǎn)物。2013年以來(lái)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，發(fā)展從“量變”到“質(zhì)變”，形成了互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的土壤。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心最新統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示：中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)普及率逐漸飽和，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展主題從“數(shù)量”向“質(zhì)量”轉(zhuǎn)換，具備互聯(lián)網(wǎng)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中地位提升、與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)結(jié)合緊密、各類互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用對(duì)網(wǎng)民生活形態(tài)影響力度加深等特點(diǎn)。截至2013年12月，中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)6.18億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為45.8%。其中，手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)5億，繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)促進(jìn)了手機(jī)端各類應(yīng)用的發(fā)展，成為2013年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的一大亮點(diǎn)。社交類綜合平臺(tái)持續(xù)升溫，手機(jī)網(wǎng)絡(luò)游戲高速增長(zhǎng)，網(wǎng)購(gòu)團(tuán)購(gòu)規(guī)模增速明顯，中國(guó)企業(yè)在線采購(gòu)和在線銷售的比例達(dá)到為23.5%和26.8%。如果說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展和行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的推手，那么政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的戰(zhàn)略性支持則是催化劑。
培育互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展體現(xiàn)了政府經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的戰(zhàn)略意圖。中國(guó)人民銀行在官方報(bào)告中給予互聯(lián)網(wǎng)金融正面評(píng)價(jià)，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融具有透明度高、參與廣泛、中間成本低、支付便捷、信用數(shù)據(jù)更為豐富和信息處理效率更高等優(yōu)勢(shì)。國(guó)務(wù)院也兩度發(fā)文支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，2014年3月，“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”被寫入政府工作報(bào)告。這些都表明政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融這一新金融事物很重視，"批判互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是監(jiān)管紅利"是不理解政府的戰(zhàn)略意圖的表現(xiàn)�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融是一種新興的金融形式，政府不能隨意監(jiān)管，“摸著石頭過(guò)河”反而是一種負(fù)責(zé)任的態(tài)度，只要風(fēng)險(xiǎn)可控，就讓其自由發(fā)展。比如，中國(guó)的P2P網(wǎng)貨企業(yè)發(fā)展非�？霵2P企業(yè)可以介入資金交易，也可以進(jìn)行信用擔(dān)保，政府并沒(méi)有急于出監(jiān)管政策，也是想看一看效果。政府也會(huì)加緊研究這一新金融事物的特點(diǎn)和未來(lái)的監(jiān)管政策，2013年4月，國(guó)務(wù)院部署了金融領(lǐng)域的19個(gè)重點(diǎn)研究課題，“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管”就是其中之一。當(dāng)然，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展而言，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展和政府的姿態(tài)都是外因，內(nèi)因還是傳統(tǒng)金融體系中未能滿足的資金融通需求。
有人把傳統(tǒng)金融形容成借“屌絲”的錢貸給“高富帥”，是“屌絲”TO“高富帥”模式，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是“屌絲”TO “屌絲”模式，是小微金融。這一說(shuō)法雖不完全，但有一定的道理。傳統(tǒng)的金融體系與風(fēng)控制度安排傾向于為大中型企業(yè)、高凈值人才提供金融產(chǎn)品與服務(wù)，一直以來(lái)也沒(méi)有找到有效地為小微企業(yè)、為三農(nóng)、為民間融資的辦法。因?yàn)槭艿揭?guī)模限制、利率管制、IPO管制等影響，這塊市場(chǎng)就空出來(lái)了，這就是傳統(tǒng)金融體系的市場(chǎng)間隔�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展首先是找到的就是這個(gè)市場(chǎng)間隔，實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，如P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品和服務(wù)最終還是根置于小微企業(yè)、三農(nóng)、民間融資等實(shí)質(zhì)而未能滿足的金融需求當(dāng)中，只是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與思維的形式顯現(xiàn)出來(lái)，相信互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)下的金融應(yīng)該比銀子銀行、民間高利貸等非正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)更便于監(jiān)管。
互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及中小企業(yè)的機(jī)會(huì)
互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可分為三個(gè)層面：1、互聯(lián)網(wǎng)金融第一層次——金融渠道，包括互聯(lián)網(wǎng)券商（典型代表國(guó)金、騰訊）、互聯(lián)網(wǎng)基金（典型代表天弘基金、阿里）、互聯(lián)網(wǎng)銀行（典型代表招行）、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)（典型代表平安車險(xiǎn)、百度捷徑）2、互聯(lián)網(wǎng)金融第二層次——金融信息服務(wù)，包括投資交互（典型代表雪球、財(cái)經(jīng)類網(wǎng)站）、理財(cái)中心（典型代表阿里金融超市、Motif investing）、募集貸款匹配（典型代表融360 ），尤其是募集貸款匹配能使資金供需方的信息對(duì)稱，降低交易成本，屬于金融垂直搜索領(lǐng)域。3、互聯(lián)網(wǎng)金融第三層次——資金籌集，資源配置，重塑征信體系，金融“脫媒”，主要有股權(quán)眾籌、P2P貸款、電商小貸等，典型代表有拍拍貸（傳統(tǒng)模式）、宜信（債券轉(zhuǎn)|讓）、人人貸（擔(dān)保模式）、有利網(wǎng)（平臺(tái)模式）等。中小企業(yè)的資金融通需求可關(guān)注這類互聯(lián)網(wǎng)金融公司。
對(duì)于真正意義的互聯(lián)網(wǎng)金融而言，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融處于初期階段。金融行業(yè)的平衡剛剛被打破，未來(lái)“金融脫媒”將逐步加深，互聯(lián)網(wǎng)金融最終會(huì)達(dá)到一個(gè)與傳統(tǒng)金融相平衡的一個(gè)局面，就像電商業(yè)與傳統(tǒng)零售業(yè)的平衡。對(duì)中小企業(yè)而言，理解互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵和產(chǎn)生的背景有助于理解這一產(chǎn)業(yè)鏈條并把握未來(lái)的機(jī)會(huì)。未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，以互聯(lián)網(wǎng)公司為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還是以服務(wù)小微企業(yè)和小微客戶為主，并逐步填補(bǔ)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的間隙。傳統(tǒng)金融企業(yè)則在保持“精英”特質(zhì)的基礎(chǔ)上，從服務(wù)于大中型企業(yè)和高凈值客戶的基礎(chǔ)上利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)而下發(fā)展，這就是所謂的金融互聯(lián)網(wǎng)化。這種趨勢(shì)對(duì)于中小企業(yè)而言，是很好的資金融通的機(jī)會(huì)。那些信征數(shù)據(jù)好、口碑優(yōu)良、有發(fā)展?jié)摿Φ男」究梢詮幕ヂ?lián)網(wǎng)金融公司拿到合適的金融產(chǎn)品與服務(wù)，突破資金融通方面的限制，實(shí)現(xiàn)快速的成長(zhǎng)。
融通方面的限制，實(shí)現(xiàn)快速的成長(zhǎng)。